美國CPI温和 金价创新高日元重挫

市场综述

美国12月CPI温和，核心通胀略低预期，巩固美联储本月暂停加息预期。市场维持年内约两次降息预测。政治层面，对鲍威尔的起诉威胁引发央行独立性担忧，其后多国央行联合声援。特朗普政府拟设信用卡利率上限及对伊贸易关税威胁，推高监管与地缘风险。汇市美元高位震荡，日元因国内政治及利差走弱至一年半低位。黄金因实际利率走低及避险需求创历史新高，原油受中东风险支撑上涨约3%。市场情绪谨慎，资金再平衡至避险资产。

美元

美元指数周二先跌后稳，美国12月核心CPI低于预期一度令美元下探，但收盘微涨至99.2附近。市场预期通胀数据将使美联储1月维持利率不变，但尚不足以促发近期降息。特朗普政府对鲍威尔发起调查引发政治干预担忧，随后多国央行联合声明支持美联储独立，缓和市场紧张情绪。美元兑欧元、澳元小幅回落，兑日元则因日本国内不确定性及利差扩大而走强。后市关注美国经济数据及鲍威尔表态对降息路径的指引

现货黄金

现货黄金创历史新高，盘中触及约4634美元/盎司。美国核心CPI低于预期，10年期国债收益率回落，降低黄金机会成本。同时，美联储主席遭刑事调查加剧政策不确定性，伊朗局势推升地缘风险，共同支撑金价。技术面维持多头趋势，支撑位于4580美元，上行阻力关注4650-4700美元区域。需警惕美国数据回暖可能引发短期回调

欧元兑美元（FX Pair 1）

周二欧元兑美元窄幅震荡，收跌0.2%至1.1650附近。欧美利差及欧元区疲软基本面限制其反弹，虽美元因通胀温和小幅回落。汇价持续在1.14–1.18大区间横盘，当前处于温和下行通道。上方阻力1.1700/1.1750，支撑1.1620/1.1600，若数据面无显著变化，短期或延续1.16–1.17区间震荡。

美元兑日元（FX Pair 2）

美元兑日元强势突破159，创2024年中以来新高，逼近日本当局干预敏感区间。日本首相考虑提前大选，扩张财政预期压制日元，央行加息预期降温。美日利差居高不下，套息交易持续，避险资金流向美债而非日元。技术面突破关键阻力后看向159.45-160，但RSI近超买，警惕短期回调或口头干预。中线在利差未变下仍偏多。

澳元兑美元（FX Pair 3）

澳元兑美元周二围绕0.6700窄幅震荡，微跌0.1%。早盘澳洲消费者信心骤降压制汇价，但随后美国核心CPI偏弱拉低美元，叠加市场对中国数据乐观预期，澳元企稳回升。澳美利差预期及大宗商品走强构成支撑。技术面汇价持稳于0.6680趋势线上方，短期料于0.6660–0.6770区间震荡，操作可考虑逢低布局多单。

美国原油

伊朗局势紧张推升油价，WTI突破61美元创月内新高，较上周低位涨超9%。市场担忧伊朗近200万桶/日出口或受阻，地缘风险溢价达3–4美元。尽管美国将接收委内瑞拉原油、且上周库存增加，供应压力暂时被地缘风险掩盖。技术上WTI支撑上移至59美元附近，若事态升级可能上探63美元。

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