澳洲“柴油荒”碳酸锂面临减产 国内锂矿供应如何？

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近日，澳大利亚铁矿石企业菲尼克斯资源有限公司(Fenix)发布公告称，受中东冲突导致的区域柴油供应趋紧影响，包括该公司在内的澳洲矿业企业生产运营已受到冲击。叠加热带气旋“纳蕾勒”的影响，柴油供应商供货不足，公司预计将面临燃油供应中断，目前已采取措施缩减采矿及运输业务中的非必要生产活动，优先保障核心环节运营与员工安全。

澳洲柴油荒来袭，三成全球锂供给遇减产风险

澳大利亚作为全球第二大锂供应主体，2026年碳酸锂产量预计占全球总供给的30%，却正面临柴油短缺带来的实质性减产风险。近日，澳洲铁矿石企业菲尼克斯资源有限公司(Fenix)发布公告称，受中东冲突引发的区域柴油供应趋紧、热带气旋“纳蕾勒”双重影响，公司预计将出现燃油供应中断，已着手缩减采矿及运输业务中的非必要生产活动，这一影响正逐步蔓延至澳洲整个采矿业。

澳洲采矿业对柴油高度依赖，澳大利亚统计局数据显示，2023/2024财年采矿业柴油消耗量占全国总消费量的35%，采矿、选矿、矿石运输全流程均无可行的替代能源方案。而澳大利亚能源部官方数据显示，截至2026年3月，澳洲柴油整体库存仅能维持15~30天，是国际能源署(IEA)成员国中库存水平最低的国家之一，部分偏远矿区的库存可用天数更低，燃油断供风险迫在眉睫。创元期货分析师余烁表示，这意味着当前全球约30%的锂矿供给，正暴露在柴油短缺带来的减产风险之下，澳洲矿山降负荷已成大概率事件。

津巴布韦出口禁令升级，国内原料供应存缺口

雪上加霜的是，全球第五大锂生产国津巴布韦的锂精矿出口禁令事态持续升级，进一步加剧了全球锂矿供给紧张格局。2026年2月25日，津巴布韦矿业部突然宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口，覆盖所有在途货物，且暂无明确恢复时间表，而该国2025年锂资源产量约占全球总产量的10%，是中国锂精矿第二大进口来源国。

海关总署数据显示，2025年我国进口锂精矿约775万吨，其中从津巴布韦进口的数量占比达15.5%，折合约15万吨碳酸锂当量。

期货分析师表示，尽管中资企业正努力推进恢复出口事宜，但目前问题尚未得到解决，国内冶炼厂当前仅能依靠库存维持约两个月的生产。受海运船期因素影响，3月起锂精矿停止发运，将直接导致5月国内到港矿石数量大幅下滑，若禁令持续周期过长，5月以后国内碳酸锂原料供应将出现明显缺口。

供需格局迎反转，国内需求端全面回暖

在全球锂矿供给端紧缩预期持续升温的同时，国内锂电下游需求已出现明确且强劲的回暖信号，供需格局迎来显著反转。

行业数据显示，3月国内锂电市场排产总量约219GWh，环比大幅增加16.5%，其中储能电芯排产占比提升至40.6%，较年初出现明显提升，成为拉动需求的重要动力。

与此同时，国内锂盐厂的产能利用率也从年初的48.1%稳步提升至55%左右，下游正极材料厂的补库需求正逐步释放。

从短期库存数据来看，截至3月27日当周，碳酸锂周度产量为24814吨，环比增长628吨；周度库存为99489吨，环比累库616吨，累库幅度较小，市场短期基本面矛盾并不突出。

市场反应立竿见影，二季度锂价震荡走强成共识

受海外锂矿供应扰动消息影响，资本市场已率先做出反应。截至上周五收盘，A股锂矿板块迎来大涨，天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份等龙头企业股价纷纷涨停；碳酸锂期货主力LC2605合约价格报收168440元/吨，单日上涨6.12%，而3月30日盘中数据显示，碳酸锂主连价格进一步走高至171111元/吨，涨幅达3.51%。

行业预判：4 月锂矿原料率先紧缺，5 月碳酸锂产量正式下滑，整个二季度碳酸锂供需格局持续收紧，涨价预期拉满！